企业并购重组与整合

1. 了解企业并购/资产重组的基本流程/类型 2. 熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点/常用的企业价值评估方法 3. 理解/掌握并购会计处理的基本方法 4. 了解杠杆收购/恶意收购/反收购相关策略 5. 掌握资产重组的交易模式和优先顺序 6. 了解并购后成功整合的七大策略

 为什么并购？
 并购的6个动机
 并购的3种类型
 并购中价值的流入与流出
 目标企业的公允价值
 并购到底付多少钱合适?

 尽职调查查什么？
 尽职调查的基本程序
 尽职调查的主要关注点
 资产负债表的核查重点
 利润表的核查要点
 现金流量表的核查要点

 目标企业值多少钱？
 资产法
 哪些企业适合使用资产法？
 帐面价值与市场价值
 如何调整目标企业的资产负债表？
 市场法
 哪些企业适合使用市场法？
 如何选择标杆企业作为参照？
 使用倍数法的优先顺序
 如何定价才能确保股东权益不被稀释？
 收益法
 哪些企业适合使用收益法？
 收益法的六个要素
 如何确定加权资金成本率？
 如何计算目标企业的持续价值？
 案例分析 —这个公司值多少钱？

 杠杆收购与管理层收购(MBO)
 杠杆收购的六个基本条件
 管理层收购(MBO)的操作步骤
 中国式MBO的特征与利弊
 案例分析 – 此MBO方案是否造成了国有资产流失?

 并购的会计处理
 并购的三种法律形式
 实质重于形式 — 购买与股权联合的区别
 购买法与权益结合法的差异/对合并报表的影响
 权益结合法的使用条件与限制
 小组活动 - 购买法与权益结合法的会计处理

 恶意收购与反收购
 恶意并购的主要方法
 “狗熊式拥抱”案例分析
 “狙击式公开购买”案例分析
 反收购的四个常用措施
 “白衣骑士”操作实务
 “焦土”策略常用做法
 “毒丸”计划案例分析
 “金色降落伞”的实际应用

 资产重组
 企业应被当作什么来养？
 资产重组的五种交易模式
 资产重组的四项基本原则
 案例分析 – 谁是此资产重组项目的最大受益人？

 并购后的整合
 并购整合的七大策略
 如何衡量协同效应?